- Giełda Papierów Wartościowych Warszawy i rynki zagraniczne rosną
- Inflacja w Stanach Zjednoczonych spadła, co przyciąga kapitał do ryzykownych aktywów
- Dane z Chin wskazują na wzrost produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej
- 81% spółek w USA zaskoczyło pozytywnie zyskami na akcję
- Warto zwrócić uwagę na sektory, które wskazują na poprawę (common services) i te, które mają gorsze wyniki (real estate)
- Airbnb i Amazon zaskoczyły pozytywnie swoimi wynikami
- Na rynkach finansowych ważne jest zastanowienie się, co zrobić dalej
- Istnieje ryzyko drugiej fali inflacji, zwłaszcza w sektorze utilities
- Amazon wystrzelił po dobrych wynikach, przekraczając dwustuokresową średnią kroczącą
- Multi Moving Average może być ciekawą strategią inwestycyjną.

- Wideo dotyczy strategii inwestycyjnej multi moving averages
- Intel został omówiony jako spółka, która może radzić sobie dobrze w październiku
- Marże w Stanach Zjednoczonych w różnych sektorach
- Spółki zwalniały ludzi, co skutkowało wzrostem marż
- Bezrobocie rośnie, ale ludzie wracają na rynek pracy
- Inflacja i wynagrodzenia rosną, ale dynamika wynagrodzeń spada
- Russell 2000 ma atrakcyjne oczekiwane stopy zwrotu
- Giełda w Ameryce odreagowała i jest dogodny moment do kupowania
- Wolumen na indeksach zachowuje się nietypowo
- Scenariusz zakłada wzrost na obligacjach i akcjach

- Spodziewany wzrost na obligacjach, co sprawia, że mnożniki dla giełd będą bardziej atrakcyjne
- Aktualizacja danych z amerykańskiej gospodarki w grudniu
- Wolna gotówka w sektorze finansowym nadal duża
- Oczekiwane wyniki w czwartym kwartale EPS dla różnych spółek
- Debaty na temat AI i spółek na konferencji XTB Investing Masterclass
- Analiza spółek, które mogą mieć wyższe marże dzięki AI
- Spotkanie na temat zarabiania miliardów na CPK
- Trwa silny ruch wzrostowy na giełdzie w Ameryce
- Przewidywane wzrosty lub zatrzymanie konsolidacji przez najbliższe 2-3 miesiące
- Obniżka stóp procentowych przez Fed może prowadzić do spadków na giełdzie
- Zaproszenie do zapisania się na webinar z Michałem Palaczykiem i udanego tygodnia.

- Giełda Papierów Wartościowych Warszawy i rynki zagraniczne rosną.
- Inflacja w Stanach Zjednoczonych spadła, co przyciąga kapitał do ryzykownych aktywów.
- Dane z Chin wskazują na wzrost produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej.
- 81% spółek w USA zaskoczyło pozytywnie zyskami na akcję.
- Warto zwrócić uwagę na sektory, które wskazują na poprawę (common services) i te, które mają gorsze wyniki (real estate).
- Airbnb i Amazon zaskoczyły pozytywnie swoimi wynikami.
- Istnieje ryzyko drugiej fali inflacji, zwłaszcza w sektorze utilities.
- Amazon wystrzelił po dobrych wynikach, przekraczając dwustuokresową średnią kroczącą.
- Multi Moving Average może być ciekawą strategią inwestycyjną.
- Intel został omówiony jako spółka, która może radzić sobie dobrze w październiku.
- Marże w Stanach Zjednoczonych w różnych sektorach.
- Bezrobocie rośnie, ale ludzie wracają na rynek pracy.
- Inflacja i wynagrodzenia rosną, ale dynamika wynagrodzeń spada.
- Russell 2000 ma atrakcyjne oczekiwane stopy zwrotu.
- Giełda w Ameryce odreagowała i jest dogodny moment do kupowania.
- Wolumen na indeksach zachowuje się nietypowo.
- Scenariusz zakłada wzrost na obligacjach i akcjach.
- Spodziewany wzrost na obligacjach, co sprawia, że mnożniki dla giełd będą bardziej atrakcyjne.
- Aktualizacja danych z amerykańskiej gospodarki w grudniu.
- Wolna gotówka w sektorze finansowym nadal duża.
- Oczekiwane wyniki w czwartym kwartale EPS dla różnych spółek.
- Debaty na temat AI i spółek na konferencji XTB Investing Masterclass.
- Analiza spółek, które mogą mieć wyższe marże dzięki AI.
- Spotkanie na temat zarabiania miliardów na CPK.
- Trwa silny ruch wzrostowy na giełdzie w Ameryce.
- Przewidywane wzrosty lub zatrzymanie konsolidacji przez najbliższe 2-3 miesiące.
- Obniżka stóp procentowych przez Fed może prowadzić do spadków na giełdzie.
- Zaproszenie do zapisania się na webinar z Michałem Palaczykiem i udanego tygodnia.

81% spółek z indeksu S&P 500 (na 92% spółek przedstawiających wyniki) pozytywnie zaskoczyło swoim zyskiem na akcję! #autopromocja    Rozbudowane analizy, konkretne okazje. To wszystko w Squaber.com codziennie. Dołącz zyskując 30 dni gratis na start! DODATKOWO 20 zł zniżki i 10% chargbacka: https://bit.ly/sq-marcin

"CPK – czy powinien powstać i dlaczego nie! Miliardy na kolej" https://edukacja.squaber.com/webinaria/cykliczne-spotkanie-analityczne-20231120

Link do listy spółek zawierającej spółki analizowane przez Bartka Szymę: https://squaber.com/pl/pulpit/78093

00:00 Przywitanie
01:45 Silne pozytywne zaskoczenia EPSem w USA
06:05 Spółki, które zaskakują najbardziej ABNB:NASDAQ, AMNZ:NASDAQ, INTC:NASDAQ,
11:00 Skąd takie zmiany w marży?
17:50 Co dalej na giełdzie w USA i Polsce
23:32 Zaproszenie na webinar Michała Palaczyka 
24:40 Podsumowanie

Aktualna propozycja dostępu Premium: https://squaber.com/l/oferta-dostepu-squabera-premium/
Program partnerski Squabera: https://squaber.com/l/program-partnerski
Spółki WIG20: https://squaber.com/pl/pulpit/1
Instrukcja obsługi: https://squaber.com/l/instrukcja-obslugi-squabera/
Uniwersytet Giełdowy: https://edukacja.squaber.com/szkolenia/uniwersytet-gieldowy-squabera
Najbliższy webinar: https://edukacja.squaber.com/webinaria
Analizy spółek: https://squaber.com/pl/analysis
Tabela spółek: https://squaber.com/pl/stocks-table?currentTabId=7
Blog Squabera: https://blog.squaber.com

3 spółki w USA, które mocno zaskoczyły rynek pokazały, że da się zarabiać potężne pieniądze pomimo wysokich stóp procentowych. Giełdowa euforia trwa w najlepsze i póki co nie ma nic na horyzoncie, co mogłoby to zmienić. Fantastyczny (?) sezon wyników jest jednak tonowany przez oczekiwania spółek co do przyszłości. Czy zatem inwestorzy zaczną to dyskontować?

Wysokie marże spółek wynikiem są poprawy na rynku pracy z ich perspektywy. Dzięki lepszym możliwościom negocjacyjnym stawki pracowników nie rosną tak mocno jak wcześniej. Dodatkowo firmy dokonały zwolnień, które przełożyły się na zmniejszenie kosztów. Inaczej mówiąc, optymalizacja kosztowa dała efekt. 

Technologiczni giganci: Amazon (AMNZ), Intel (INTC) oraz Airbnb (ABNB) zdecydowanie pokonali oczekiwania rynkowe dotyczące zysku na akcję. Amazon zrobił to w środowisku mocnego cięcia kosztów w firmach, które przełożyły się na segment AWS. Cytując Bartka Szymę: "Wyniki w segmencie AWS (chmura) były nieco poniżej szacunków analityków i znacznie poniżej wyniku Microsoftu i Alphabetu, jednak AWS posiada największy udział w rynku. Amazon ma blisko trzykrotnie większy udział w rynku niż Alphabet i ok 70% większy niż Microcoft, dlatego nie można oczekiwać od AWSu podobnych dynamik, jak przy analogicznych usługach rywali. "

Intel systematycznie od ponad pół roku wspina się coraz to wyżej, a notowania Intela dobiły do lokalnego szczytu, którego przebicie powinno otworzyć drogę jeszcze wyżej.

Witam serdecznie, Marcin Tuszkiewicz z tej strony.

Zapraszam na nasze cotygodniowe spotkanie z Giełdą Papierów Wartościowych Warszawy oraz rynkami zagranicznymi.

Dzisiaj mamy czwartek, natomiast kiedy to oglądacie, natomiast nagrywam to w środę ze względu na konferencję XTB Investing Masterclass, która odbędzie się właśnie w piątek, no ja już jestem w Warszawie, więc nie miałem jak poprowadzić tego spotkania dla Was wcześniej, więc pamiętajcie o tym, że dzisiaj, czyli w czwartek, kiedy to odsłuchujecie, jeszcze pojawiają się nowe dane.

Natomiast spojrzymy sobie dzisiaj na to, dlaczego giełda w Ameryce tak mocno wzrosła I dlaczego, czy może dalej, nasz WIG20 może kontynuować wzrosty rzędu 5% w ciągu jednego dnia.

Zgodnie z oczekiwaniami, które dla Was, o których mówiłem 2 tygodnie temu, 3 tygodnie temu, gdzie Wskazywałem na to, że polska giełda może być lepsza niż giełda na zachodzie.

Nie spodziewałem się aż takiego wzrostu, ale go mamy, więc to jest bardzo pozytywne.

Widać, że kapitał szuka ryzykownych aktywów po tym, jak pojawiły się niższe odczyty inflacji w Stanach Zjednoczonych, właśnie we Wtorek w tym tygodniu.

Tutaj widać, że inflacja w Stanach Zjednoczonych wyniosła 3,2% zamiast 3,3% co jest spadkiem z poziomu 3,7%.

Natomiast do tego jeszcze sobie nawiążemy.

Z takich bieżących danych, Na które warto zwrócić uwagę, to dzisiaj w nocy pojawiły się dane z Chin które okazały się również wyższe, jeżeli chodzi o produkcję przemysłową mamy 4,6% zamiast oczekiwanych 4,4% co jest poprawą także względem miesiąca wcześniej no I również wzrosła sprzedaż detaliczna Czyżby gospodarka faktycznie się budziła?

No I to jest pytanie, na które warto sobie zadać, na które warto sobie zadać I poszukać odpowiedzi, bo tutaj zdecydowanie, jak popatrzymy sobie na statystyki, które są dotyczące spółek amerykańskich, to według serwisu Factset, I pamiętajcie zawsze co piątek, Factset publikuje aktualną informację, statystykę po wynikach, więc warto sobie wziąć ją pod uwagę.

Teraz już będzie blisko 100% spółek po tym tygodniu.

Jeszcze przed nami jest Walmart, który będzie publikował w czwartek wyniki.

Zostawcie łapkę w górę I do zobaczenia w kolejnym odcinku.

A teraz przejdziemy sobie przez statystyki, które dotyczyły zeszłego tygodnia, ale to już dotyczy 92% spółek amerykańskich.

Zanim do tego, pamiętajcie, subskrybujcie kanał, jeżeli jeszcze tego nie robicie, dajcie kciuka w górę.

To jest nieduży koszt z Waszej strony, ale dla mnie bardzo duża gratyfikacja I jednocześnie przede wszystkim informacja dla algorytmu, że warto 10 film śledzić dalej.

Jeżeli słuchasz tego materiału, pamiętaj, odsłuchaj go do końca, bo na końcu zawsze jest podsumowanie, które daje Wam taką pigułkę informacji na podstawie tego wszystkiego, o czym mówiłem wcześniej.

To jest chyba najważniejsze na rynkach finansowych.

A w komentarzu daj znać, co ty myślisz o hoście, która się pojawiła w USA, gdzie od dwóch tygodni indeks nieustannie rośnie.

No jak tutaj popatrzymy, dlaczego rośnie, To właśnie dlatego, że 81% spółek, które zaraportowały swoje wyniki, wskazywały na pozytywne zaskoczenie wskaźnikiem zysku na akcję.

I to jest zdecydowanie powyżej średniej, która normalnie ma miejsce.

Zazwyczaj jest tak, że firmy estymują słabsze EPS-y po to, żeby pokazać, że się rozwijają, że jest super, także udało się zrobić lepiej niż prognozowaliśmy.

Zwłaszcza, że często to powoduje, że zarządy są chwalone.

Natomiast to, co warto zwrócić uwagę, to 61% spółek zareportowało lepsze zaskoczenie przychodami więc mamy dużą różnicę między zyskami, zaskoczeniem z zyskami a przychodami co wskazuje na to, że też marża jest bardzo wysoka.

My tutaj marzy sobie do tej już dojdziemy, więc tu zdecydowanie warto zwrócić także uwagę na 12 miesięczny kroczący przyszły zysk na akcję tak wskaźnik pdoe, który jest na poziomie około 18 to jest zdecydowanie poniżej 18,7, czyli tego 5 letniej średniej, ale powyżej 10 letniej średniej.

Wciąż to jest wysoko przy bieżących stopach procentowych.

Tyle tylko, że właśnie ta inflacja, o której sobie wspomnieliśmy, ona spowodowała, że są oczekiwania co do tego, że ta stopa procentowa spadnie.

No I tym samym jakby rentowności obligacji też spadną, czyli alternatywy dla akcji się zmniejszą, będą inne.

Teraz znowu 10 kapitał będzie mógł płynąć do akcji, no tak jest powszechne oczekiwanie.

Natomiast warto zwrócić uwagę, które sektory wskazują na poprawę, a które nie, jeżeli chodzi o EPS.

I tutaj powyżej I poniżej oczekiwań, to jest ważne, nie chodzi o wzrost czy spadek samego zysku netto, bo tutaj jak popatrzymy na wzrosty wyników, to 4,1% jest średni wzrost wyników spółek, więc to jest też pozytywna informacja, jest to pierwszy kwartał od 2022 roku, gdzie mamy 10 wzrost, więc to jest jak najbardziej pozytywne.

Natomiast tutaj warto zwrócić uwagę, że najgorzej sobie radzą real estate, tam mamy w nieruchomościach, mamy gorsze wyniki niż się rynek spodziewał, a common services tu mamy jak najbardziej poprawę, tak, jest powyżej oczekiwań, to jest jakby najlepszy sektor.

Natomiast w sekcji przychodów, tutaj jest bardzo ciekawa rzecz, ponieważ utilities, czyli te rzeczy, których się nie możemy pozbyć tak naprawdę z naszego życia, zanotowały, zdecydowanie większość zanotowała poniżej oczekiwań przychody.

Tutaj rodzi się pytanie, Czy czasem nie będzie tak, że właśnie w tym sektorze zaczną roznowu podwyżki, które spowodują drugą falę inflacji, bo często tak bywa.

Na razie rynek stara się w ogóle patrzeć w drugą stronę, nie myśleć o drugiej fali ewentualnie inflacji, dlatego że po pierwsze uważane, czy jest jakby uważane powszechnie, że to już jest za nami, że Fed sobie z tym poradził, chociaż Fed cały czas twierdzi, że tak nie jest.

No a z drugiej strony myślimy o tym, że no skoro tutaj w sumie inflacja spada już blisko celu inflacyjnego, dalej nie jest w tym celu inflacyjnym, no to znaczy, że już wszystko jest w porządku.

Zerknijcie sobie na wykresy, gdzie mamy historyczne inflację.

Tam często właśnie inflacja była w stanie spadać nawet w okolice zera I później też odbijać.

Zawsze ta druga fala jest wywołana właśnie ostatnimi sektorami, które muszą podnosić ceny.

W Polsce też niestety takie ryzyko jest.

Tutaj mamy natomiast spółki, które najmocniej zaskoczyły swoimi wynikami.

To są duże spółki, które mocno zaskakują, więc to też pokazuje, że analitycy, którzy analizują spółkę mogą się bardzo mocno mylić, nawet na tak powszechnie znanych spółkach.

Zresztą jak popatrzycie na spółkę, która wynajmuje te lokale, tak, na krótki termin, Warto zauważyć jak się spółka zachowywała w ostatnim czasie, gdzie od maja 2023 roku był fajny wzrost I który teraz właśnie po tych wynikach też się mocno kończy.

Ładna reakcja na strefę popytu squabera, czyli to miejsce wyznaczane w sposób zupełnie automatyczny, bez waszej ingerencji, który wskazuje na dogodne miejsca z perspektywy wolumenowej, gdzie analizujemy zarówno transakcje, jak I po prostu kumulację wolumenu na poszczególnych poziomach.

Coś podobnego jak właśnie 10 wskaźnik market volume profile.

Tyle tylko, że bardziej inteligentnie I bez konieczności Waszego ingerowania w wykres.

Tutaj jak zwrócicie uwagę jakby na całą falę wzrostową, która miała miejsce, to właśnie market volume profile wskazuje na punkt POG, czyli 10 kluczowy punkt z punktu widzenia właśnie wolumenu na 113,90.

No I tutaj zdecydowanie rynek ładnie na to zareagował, strefa też wygenerowała sygnał, więc teraz droga otwarta przynajmniej do poziomu 132 dolary, a później ewentualnie 150.

I nowy trend wzrostowy jak najbardziej też jest możliwy po takich wynikach.

Ludzie zaczęli jeździć bardzo mocno po COVID-zie I 10 2023 rok też jest zdecydowanie pozytywny dla firm z branży turystycznej.

No tutaj jak najbardziej również Airbnb też ma tutaj swój udział, więc wygląda to bardzo pozytywnie.

Pierwsze opory właśnie na poziomie 132, a później 142 zł.

Natomiast 10 Amazon, Amazon był przez nas szeroko komentowany, tutaj w analizach fundamentalnych znajdziecie także aktualizacje do wyników od Bartka Szymy.

Pamiętajcie, spółki z Ameryki są analizowane przez Bartka Szymę w Skłaberze fundamentalnie.

My oczywiście poza tym publikujemy je również techniczne komentarze I tutaj analizy.

Natomiast w tagu Bartek Szyma USA znajdziecie spółki, które zostały przez Bartka Szymę przeanalizowane I wskazane jakie są potencjalne wzrosty rok do roku, na jakich poziomach warto by było się angażować, więc zachęcam do śledzenia.

No a sam Amazon tutaj po tych wynikach, no fantastycznych wynikach, które okazały się przede wszystkim dobre z perspektywy także I cloudowej, wystrzeliły tutaj z poziomu dwustuokresowej średniej kroczącej.

Ja Wam często mówię o strategii Multi Moving Average, tyle tylko, że ja najczęściej bazuję w tej strategii na połączeniu 100 okresowej średniej I 55 I 21 okresowej średniej kroczącej.

Natomiast można posiłkować się także 200 okresową, 100 okresową I 50 okresową średnią kroczącą.

I w takim bardzo długoterminowym ujęciu taka strategia też jest ciekawa, ponieważ chociażby na Amazonie widać to wielokrotnie jak ta 200 okresowa średnia krocząca to jest ta zielona kreska ładnie trzymała cenę na spadkach.

Na wzrostach tutaj wprawdzie trochę gorzej, no bo to był bardzo dynamiczny ruch po COVID-zie.

Natomiast na przykład w tej fali wzrostowej w 2016 roku czterokrotnie pojawiały się okazje stricte z takiego podejścia, czyli dotarcia do dwustu okresowej średniej kroczącej I następnie wybicia górą stuokresowej połączonej z pięćdziesięciokresową.

To jest 10 moment, więc tutaj też 10 sygnał z multi moving averages się pojawił.

Jeżeli chcielibyście poznać tę strategię to w edukacji jak sobie wejdziecie w materiały premium macie strategie inwestycyjne.

Tutaj w strategiach inwestycyjnych jest materiał dotyczący właśnie strategii multi moving averages I tutaj jest zestawienie trzech średnich kroczących tych właśnie klasycznych, więc zapraszam Was serdecznie.

Jeżeli chodzi o Intel, Intel był przeze mnie chociażby komentowany tydzień temu w materiale dotyczącym spółek, które mogłyby radzić sobie dobrze w październiku.

Ja tam wskazywałem na to, że 10 ruch wzrostowy jest fajny.

Myśmy wcześniej też mówili o spółce, że według metody szczyty I dna, tutaj jest też fajne miejsce w okolicach 30 paru złotych, ale wybicie powyżej 40 złotych powinno skutkować wzrostami w kierunku nawet 46, przepraszam, nie złotych, tylko dolarów.

Więc tutaj jak najbardziej Intel jeszcze przy tym, że Intel wskazuje nie tylko na to, do tego dojdziemy później, nie tylko na to, że były dobre wyniki, ale także I wskazuje na to, że będą lepsze, no to jak najbardziej tutaj scenariusz wzrostowy jest cały czas do podtrzymania.

Aktualnie takim poziomem wskazującym, że coś się dzieje nie tak, będzie spadek poniżej 37 dolarów.

Natomiast tutaj to co chciałem właśnie Wam wskazać, to powód dlaczego jest tak dobrze w Stanach Zjednoczonych aktualnie, To jest właśnie ta marża.

Zauważcie, że 10 szary postokąt, szary słupek to jest marża w 2023 roku.

Znaczy, 10 ciemny to jest marża w 2023 roku w trzecim kwartale, a jasny to jest w 2022.

Natomiast w technologii jest wzrost, w finansach jest wzrost, w utilities jest wzrost pomimo spadku przychodów.

Więc tak naprawdę Energy, Real Estate, Materials and Healthcare.

Tam mamy problemy jeżeli chodzi o utrzymanie marżowości.

Energy raczej bym się nie spodziewał znaczącej poprawy, dlatego że tam 2022 rok to był 10 rok szału, w którym marże bardzo mocno podskokiwały ze względu na wojnę na Ukrainie.

Natomiast zastanawiam się nad Healthcare oraz Utilities, gdzie myślę, że byłaby szansa na to, żeby te marże jeszcze były poprawiane, chociaż Utilities sobie radzi dość dobrze.

No I tutaj zobaczcie, jakie są nastawienia co do przyszłości.

I tu zaczynamy się kierować względem tego, czego się spodziewać.

Dobra, bo dlaczego to się wydarzyło wszystko?

No wydarzyło się przede wszystkim dlatego, że spółki zwalniały ludzi, tak?

Czyli marże podskoczyły, ponieważ koszty spadły.

Myśmy wskazywali wielokrotnie na 10 proces spadku zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych.

Tutaj macie informację o tym, jaka liczba osób była zwalniana z poszczególnych firm, połączona z liczbą firm, które zwalniają.

Aktualnie cały czas mamy wysoką liczbę firm, które zwalniają, dokonają zwolnień, ale liczba osób zwolnionych już jest zdecydowanie mniejsza.

Więc jakby ta tendencja została zatrzymana.

I to jest jak najbardziej pozytywna rzecz, bo wychodzi na to, że mieliśmy bardzo duże zwolnienia.

Nastąpiło wykorzystanie trochę momentu kryzysowego do tego, żeby urealnić koszty zatrudnienia.

Ludzie będą znajdowali pracę bardziej efektywną, bo tak powinno być, ale co najważniejsze, nie doprowadziło to do wzrostu bezrobocia znaczącego, chociaż ono rośnie.

Pamiętajcie, że żyjemy teraz w czasach, w których złe dane to dobre dane.

Czyli jeżeli lekko rośnie bezrobocie, tak jak tutaj to widać, mamy wzrost bezrobocia do poziomu 3, bodajże 7 procent, albo już nawet 9, 3,9 procent, więc jest to wzrost z najniższych poziomów jak najbardziej.

Przy jednoczesnym wzroście wskaźnika partycypacji w rynku pracy, Czyli inflacja motywuje ludzi do tego, żeby wracali na rynek pracy, a jednocześnie na tym rynku pracy robi się trochę ciaśniej, co jest dla firm dobre, ponieważ mogą negocjować stawki, łatwiej znaleźć dobrego pracownika, lepiej wynegocjować dla niego stawkę.

To jest ta rzecz, która powinna się w kryzysach dziać, a na razie dzieje się w bardzo miękki sposób.

Stąd też jest to pozytywne dla firm, bo jeżeli byłby krach I spółki nie byłyby w stanie realizować swoich kontraktów, no to wtedy mieliby problem, no I zwalnialiby ludzie, bo nie mają zamówień.

A tu było moim zdaniem bardziej zwalnianie ludzi ze względu na optymalizację kosztów I wykorzystanie dobrego kryzysu, bo jakby Nie ma, nie ma, dobrze jest wykorzystać kryzys, tak?

I podobnie, jeżeli chodzi o inflację I wynagrodzenia.

Zauważcie, że inflacja, swój pikt wynagrodzeń, wzrostu wynagrodzeń rok do roku, spółki, odnotowano tutaj w 2021 roku, gdzie tam wzrost wyniósł 15%.

Natomiast później systematycznie te wynagrodzenia jakby rok do roku zaczynały spadać pomimo wzrostowej inflacji.

Czyli najpierw spółki dostały w baty ze względu na to, że musieli podnieść wynagrodzenia, że inflacja ich cisnęła, że nie mogli podnosić cen.

Później zaczęli podnosić ceny, ludzie je akceptowali I jednocześnie mamy spadek tej dynamiki wynagrodzeń, ponieważ na rynku pracy robi się ciaśniej, czyli łatwiej znaleźć dobrego pracownika.

I teraz podstawowe pytanie, które musimy sobie zadać, co się stanie z inflacją w momencie, w którym zaczniemy porównywać ją do tych mocnych spadków, które były w inflacji.

I to jest ciekawe, bo pamiętajmy, że my na razie porównujemy się do inflacji tej pikowej, tak?

10 dołek najniżej, no to była peakowa inflacja.

Teraz zaczniemy porównywać się do mocno spadkowej inflacji no I zobaczymy, czy tutaj faktycznie będzie kontynuowany 10 trend.

Na razie uważam, że ludziom nie będzie przeszkadzało, nawet jeżeli inflacja pozostanie w okolicach 3,5-3,7%.

Bardziej będą zwracali uwagę na to, czy firmy zatrudniają, czy firmy sprzedają itd.

A mamy przed sobą Black Friday, który będzie bardzo ciekawym czasem.

Zobaczymy na ile konsument jest silny w tym całym zawirowaniu.

No I też pamiętajmy o tym, że my cały czas mówimy o S&P 500, a jak się okazuje Russell 2000 jest w bardzo dobrym, nie najtańszym dalej okresie, ale jednak forward PDOE, czyli forward cena do zysku jest na poziomie 12.26.

To jest bardzo nisko, to jest w tym rejonie, jeżeli popatrzycie na rozkład tego jaki był Forward PdoE a jaka była roczna stopa zwrotu przez kolejnych 10 lat no I Jesteśmy w takim miejscu, w którym można by było oczekiwać przy tej forward PDA, jeżeli byście kupili spółki z Russella 2000, no to oczekiwać średnio rocznie około 8,5%.

Oczywiście, jeżeli by Russell dalej spadał, no to ta oczekiwana stopa zwrotów w przyszłości by rosła.

No I w drugą stronę oczywiście również.

To jest na bazie historycznych odczytów, czyli to nie jest jakaś analiza po prostu, tylko jest to na jakby rozkład historycznych wyników, więc jesteśmy w takim miejscu, w którym często się znajduje Russell, czyli w przedziale między około 10 a 18 PdoE, Forward PdoE.

No I jednocześnie jesteśmy w takim przedziale, w którym już ta oczekiwana stopa zwrotu jest na tyle atrakcyjna, że przebija rentowności obligacji, które zaczęły spadać.

Stąd też zainteresowanie może być duże.

I tutaj w przypadku akurat Russella warto na to zwrócić uwagę, jak mocno zachował się wczoraj.

Czyli wczoraj, ja nagrywam to tak jak mówię, w środę, czyli we wtorek.

We wtorek tutaj Russell no pociągnął mocno za nasz dakiem, więc jest to jak najbardziej pozytywna informacja, wskazująca na to, że na razie z tych dołków się obroniliśmy.

Ja o tym też mówiłem, że jeżeli Russell będzie odbijał I podąży za giełdą dużą, to będzie to pozytywne I to na razie się dzieje.

Zobaczcie mamy w ogóle wzrost od dołków, o których mówiłem dwa tygodnie temu, czyli w niedzielę nagrywałem materiał, tutaj 29 października.

Nagrywałem materiał na temat tego, że mamy trzy powody, dla których giełda w Ameryce to jest dogodny moment do tego, żeby ją kupować, że może rosnąć.

Jednym z tych powodów to było bardzo ważne wsparcie.

W przypadku NASDAQ-a było to 200-okresowa średnia krocząca.

Natomiast na przypadku S&P500 tutaj z kolei był też bardzo ważny poziom wynikający z poprzednich konsolidacji, więc też jak najbardziej miejsce było dogodne.

Po pierwsze rajd świętego Mikołaja, a po drugie cykl prezydencki.

Więc nastąpiła korekta, dogodny moment.

Nie spodziewałem się aż tak silnego odreagowania I jeszcze przy niskim wolumenie, co jest też ciekawe, że zobaczcie jak popatrzcie na wolumen na indeksach, to tutaj 10 wolumen on nie jest jakiś super levelacyjny, tak?

W sensie na tych klasycznych układ wolumenowych powinien być taki, że na spadkach, kiedy to jest tylko korekta, mamy spadek wolumenu, a na wzrostach mamy jego wzrost.

Więc na spadkach pojawił się wzrost wolumenu, a na tych wzrostach mamy 10 wolumen niższy.

I to nie jest tak, że to musi zawsze tak wyglądać.

Dlatego też dla osób, które uważają, że to jest jakiś wskaźnik, który mówi, że na pewno spadniemy, no to bądźcie ostrożni.

Ważniejsze jest to, jak się będzie zachowywał później w kolejnych falach tutaj rynek.

Czy na tych korektach będzie spadek wolumenu I później dalszy wzrost na podwyższonym wolumenie.

Dla mnie kluczowe jest to, I to jest podstawowy scenariusz, który Wam rysowałem właśnie te dwa, trzy tygodnie temu, że spodziewam się do tutaj marca, lutego 2024 roku, tak na razie Zakładam, aktualizację tego scenariusza zrobimy sobie w grudniu.

Natomiast 10 scenariusz zakłada, że będziemy mieli wzrost zarówno na obligacjach, jak I na akcjach.

To wynika przede wszystkim z tego, że spada prawdopodobieństwo podwyżek 100%.

W związku z tym powinien nastąpić wzrost na obligacjach, ponieważ jakby rentowności zaczną spadać, a ponieważ rentowności zaczną spadać, to także mnożniki dla giełd będą bardziej atrakcyjne I należałoby wtedy znowu je kupować.

No I tak prawdopodobnie dociągniemy do stycznia, lutego 2024 roku na tej fali, no ale będziemy robić sobie aktualizację właśnie w grudniu, ze względu na to, że zobaczymy kolejne dane, które będą napływały z amerykańskiej gospodarki między innymi to, co dla mnie jest też bardzo ciekawe czyli Rivers Repo, ile tej wolnej gotówki cały czas jest w sektorze finansowym.

Na razie cały czas jesteśmy w okolicach jednego biliona.

Trochę już udało nam się zejść poniżej, wpadamy na w okolice 988 miliardów dolarów, więc jest to cały czas przestrzeń bardzo duża I dla osób, które czasami w komentarzach piszą, że w USA trilion to bilion I vice versa, tak, ja wiem co mówię, tutaj mówimy o bilionach dolarów.

To nie jest miliardy, tylko biliony dolarów.

W tym przypadku 1 bilion, albo 988 miliardów dolarów.

Takie pieniądze cały czas są lokowane w Fedzie co noc, ponieważ nie ma nic lepszego z nimi do roboty.

Więc to są pieniądze, które są w stanie napłynąć w dowolnej chwili do bardziej atrakcyjnych sektorów.

Jeżeli ona się skończy, to może zacząć być gorzej w sektorze finansowym.

No I tutaj kończąc temat jeszcze spółek, warto zauważyć o to, tak, Jakie oczekiwane wyniki w czwartym kwartale EPS mamy mieć ze spółek?

No I Intel Corporation 36,6% oczekuje wzrostu, więc to jest jak najbardziej pozytywne z tego wszystkiego.

Mamy też inne spółki, chociażby Amazon, z tych, o których rozmawialiśmy.

Western Digital Corporation, Edison International.

Są spółki, które cały czas pokazują, że będą radziły sobie lepiej, warto na nie też zwrócić uwagę.

No ale z drugiej strony mamy te spółki, które oczekują dużo, dużo gorszego wyników I np.

Bain, który oczekuje, że jego EPS będzie mocno spadał.

Moderna również, tutaj cały czas mamy normalizację, że tak powiem, na spółkach, ale także Warner Bros., który tutaj spodziewa się spadków, a w międzyczasie np.

Disney Radzi sobie fantastycznie, bo na Disneyu robiliśmy też Wam analizę.

I na Disneyu mamy fantastyczne odbicie z takiego, nazwijmy to trójkąta szerokiego, ale bardziej chodzi o to, że struktura do odwrócenia trendu także miała miejsce.

No I To jest jedna ze spółek z branży, którą będę chciał właśnie umówić podczas rozmowy z moimi prelegentami XTB Investing Masterclass.

Będę miał przyjemność poprowadzić dwie debaty.

Jedna debata, czyli ja sam będę miał okazję porozmawiać o spółkach, więc przedstawię Wam spółki, które moje z perspektywy dzięki AI będą miały wyższe marże, to się już dzieje, więc to też Wam pokażemy.

Natomiast będę miał okazję porozmawiać z profesorem Andrzejem Draganem oraz Petrosem Psylosem na temat tego, czy AI to jest taka bańka, czy to jest faktycznie rewolucja, czy to jest coś na miarę internetu.

Będziemy mieli ciekawe moim zdaniem punkty zaczepienia, a także później przegląd produktów, które mogą w najbliższym czasie zrewolucjonizować rynek, więc też Was serdecznie zachęcam.

Jak się zapiszecie na konferencję, Oba materiały będziecie mieli do dyspozycji.

Te dodatkowe są dla klientów XTB, znajdą się na platformie XStation później, więc też serdecznie zachęcam.

Natomiast już we poniedziałek pojawi się...

Aha, jeszcze zapomniałem Wam powiedzieć, że jedną z zespółek, którą też Bartek Szyma analizował jest Home Depot, który ładnie odbił po wynikach, więc tutaj też 10 sezon wyników trwa, dzisiaj jeszcze w czwartek będą publikowane chociażby wolne lata wyniki.

Natomiast to, na co Was chciałem zaprosić, to Otworzyliśmy poniedziałkowy webinar z Michałem Palaczykiem, który zostanie poprowadzony, tak jak powiedziałem, w poniedziałek.

Zawsze jak sobie wejdziecie na webinar, warto pomniejszyć oś czasu I pojawią się kolejne materiały.

I tutaj poniedziałkowe spotkanie to jest spotkanie na temat tego, czy kto zarobi miliardy na CPK.

Michał przeanalizował spółki, przeanalizował temat I opublikuje go właśnie w poniedziałek o godzinie 20.

Materiał jest otwarty, link znajdziecie w opisie tego materiału.

Jak wejdziecie zapiszcie się, rejestracja jest darmowa w Słaberze, niezobowiązująca codziennie będzie otrzymywali bezpłatny od nas taki brief najważniejszych informacji giełdowych z polskiego parkietu a dodatkowo będziecie mogli wziąć udział właśnie w tym poniedziałkowym spotkaniu więc Was serdecznie zachęcam No I kto dotrwał do końca, to krótkie podsumowanie naszego dzisiejszego spotkania I jednocześnie pamiętajcie, dajcie kciuki w górę, to pomaga się szerzyć temu materiałowi.

Dajcie znać w komentarzu, jakie jest Wasze zdanie na temat spółek amerykańskich, czy to będzie dalej rosło, czy to jest tylko taka wydmuszka, która zaraz pęknie no I kto nie subskrybuje kanału, niech to zrobi nie przegapi żadnego materiału więc krótkie podsumowanie dla mnie aktualnie na giełdzie w Ameryce trwa bardzo silny ruch wzrostowy zgodnie z tym, co mówiłem w niedzielę ta korekta, ona jest bardzo płytka, więc raczej spodziewam się dalszego wzrostu.

Nawet jakby się pojawiła głębsza, to musiała być jakby objęciem.

I na razie 10 kapitał wydaje się odetchnąć.

I cały czas mój scenariusz jest podobny.

Przez najbliższe 2-3 miesiące powinniśmy oczekiwać albo wzrostów, albo zatrzymania konsolidacji.

Polska powinna zachowywać się w tym jeszcze lepiej.

A później po nowym roku znowu dojdzie do zastanawiania się, czy czasem Fed nie przegnie.

Bo pamiętajcie, obniżka 100% historycznie była zawsze sprzężona z największymi spadkami na giełdzie, a nie wzrostami, bo Fed chce coś złamać, żeby mieć pewność, że doprowadził do obniżki inflacji.

A Powell jest bardzo konsekwentnym w tym temacie, więc prawdopodobnie W przyszłości okaże się, że kiedy FED zacznie obniżać stopy procentowe, to z powodu tego, że przegiął z utrzymywaniem ich zbyt wysoko.

Będziemy to śledzić dla Was cały czas na bieżąco w Skoberze.

Serdecznie zapraszam, a teraz życzę Wam udanego tygodnia.

Do zobaczenia, do usłyszenia I pamiętajcie, zapiszcie się na webinar z Michałem Palaczykiem, aby dowiedzieć się, kto zarobi miliardy na CPK, no I jak ty, jako inwestor, możesz na tym zarobić.

See all Squaber - Praktycznie o inwestowaniu transcripts on Youtube

Bezrobocie w USA rośnie, ale to DOBRZE! 3 giełdowi gigancie, którzy wynikami zaskoczyli inwestorów